一些最近的事

今天的内容没有单一主题，但主要是分享过去这阵子的见闻和观点。

先分享一件事，差不多正好三年前的一则主题《2023年了，读书还有用吗？》被删，但主题本身没有问题，从判定来看应该是放入了一些当事人的照片所致。

不过这里可以重复一下当时的结论：

读书不一定能让你更会赚钱，但一定会让你更会花钱，广义一点说是更加善于使用自己所能掌握的资源。

这也是为什么很多拆迁户一口气拿到天文数字的拆迁费，三五年工夫就败光了，也解释了很多文化素质较低的公众人物，一有钱就爱吸毒和赌博...因为他们会赚钱，但不会花钱，更不会投资。

这件事情恰恰是证明了读书的重要性，因为读书对于董思槿来说是失败的，她只是拿到了文凭、学到了部分专业知识，但由于不能恰当使用自己的资源，最终翻车。

很多人把读书的终极目标锁定在高分和名校，殊不知读书最大的收获在于一个人离开校园多年后忘记几乎所有课本知识后还留下的那些东西：三观、常识、逻辑、品德。

总的来说，读书依然十分重要，而从读书的最终效用看，高考分数高、考入北大清华都不能代表你读书读得好。只有经过十多年的学习后，能坚守原则和底线、抵挡诱惑，同时独立思考头脑清醒不被漫天的垃圾信息所左右，那么你的学业就算成功了。

另一件事，是香港对于内地投资者的有了一些暧昧表态。

先是金管局表示内地客户可以继续开户，而且流程畅顺。然后香港证监会又说香港持牌公司可继续为存量内地客户提供服务，但服务的地区应该在内地以外。

无论这边开不开心，对于香港来说，这也许是他们能做到的最大配合。如果一刀切歧视内地人，最受伤的是香港作为金融中心的信誉。

现在，时间已经到了2026年6月12日，也就是所谓的限制执行日，很多人已经实际测试了包括头部三家在内的平台，结果和我在往期主题：我的观点与紧急建议中的预判几乎一模一样。

其实这个预测并不难做，完全是靠常识与逻辑就能想到是这个结果，希望大家现在能够更加放心安心。

其实内地人合法合规地投资境外优质资产于国于民都是好事，赚美国人的钱补贴中国的消费和税收，这比A股上市公司股东套现出境给家人子女在加州买豪宅豪车要爱国多了吧？今年前五月居民境外收入补税就达到130亿元。

今天还有一个好消息，那就是川普今天表示美伊谈判已取得重大进展，双方很快就要签署协议，文件内容已基本定稿。他说，协议一旦签署，霍尔木兹海峡也将随之开放。这和过去多次说的快达成不一样，而是完成时。川普是大嘴巴不假，但他很少无中生有式撒谎，而且在美伊冲突这几个月时间里，川普的信用表现远远好于伊朗一方。

伴随这个消息，原油价格暴跌、美国股市暴涨。这个结果我在星球也有过展望，只是发早了一天。无论如何，还是祝贺在车上的朋友们。

这阵子市场经历了调整，面对下跌更应该理性看待，下跌是市场的一部分，而且本身是机会窗口。如果试图从市场中把这一部分给去除，更大的可能是把收获的区间也删去了。

对普通人来说能够吃到所有的上涨，并用上涨去抵消下跌的伤害，就已经很了不起了，绝大多数试图择时的人长期都跑不赢指数。

关于未来，我们可以确定的是AI是一条足够长足够有确定性的赛道，最近科技巨头还在加码投资，甚至开始融资。比如谷歌通过增发筹集，800亿美元资金，其中巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦承接了其中100亿美元。

这件事有两个有效信息：

（1）盈利能力强如谷歌，也还是通过融资加码AI，说明科技巨头非常看好AI前景，下一步capex还会继续提升；

（2）至少在一向稳健保守的伯克希尔来看，AI不是泡沫，否则他们也不会参与这类融资。

除了谷歌外，Meta也传出要通过增发融资数百亿美元，亚马逊则通过发债筹集175亿美元。

这类事可能会成为科技巨头的常态，可能也从另一个角度解释了为什么半导体比软件和云服务涨的更好，不只是因为半导体作为AI基座拥有更高确定性，还有一个因素是半导体公司不需要支出庞大的capex，不需要增发股票稀释股东权益，甚至还大力回购（例如英伟达最新财报公开将进一步回购800亿美元自家股票）。

目前半导体的估值存在冷热不均，譬如AMD和英特尔非常贵，但英伟达和台积电很便宜。但总的来说AI距离泡沫非常遥远，因为需求真实且产能不足。特别是台积电把关的先进制程与封装，台积电的产能距离客户需求的差距不仅没有减少，还在越来越大，这使得产能成为限制其自身营收增长，甚至限制英伟达等上游客户增长的最大瓶颈。