房东经济学

  最近，纳指十一连涨，以出人意料的速度迅速收复失地，在 4月15日，标普500创历史新高、纳斯达克100创历史新高。 这一切仅仅用了不到二十天，发布于3月28日的往期主题 重返一年前 观点是，美国市场已经进入了类似2025年4月对等关税恐慌时期的黄金坑，现在看的确如此。 需要承认的是，这么巧仅仅是因为运气不错，正好发的时候就在最低点而已，我一直相信并传播一个常识 -  包括巴菲特在内，没有人能够精确预测市场的短期变化。 这个复盘不是为了庆祝一次巧合，而是总结归纳一些简单却有效的方法，希望帮助尽可能多的人为下一次机会的到来做好准备，顺便伊朗局势和价值投资。 今天的主题会分享过去一段时间在星球发过的大量付费内容 ，还有一些聊天记录，虽然很多时效性已过，但逻辑和方法是不会变的。 一、简单却有效的方法 这里简单复盘一下当时那则主题的方法，如果用两个词来说，那就是 估值与百分位。 半个多月前主题部分内容↑ 当时最重要的数据就是美国科技行业的估值与成长情况，在3月底时，美国科技板块整体估值下降到21.1倍，确实比2025年4月对等关税恐慌期更低。 2008金融危机后，美股市场的主导力量就由过去的金融、能源、消费等传统行业转换为科技行业，来自硅谷、西雅图的科技巨头基于科技突破改变了全球的生活方式， 他们也拥有了全新的商业模式、全球化的营收以及新业态的创造能力。 去年关税恐慌期间，我就在星球专门分享过对于美国科技巨头的总结↓ 3月伊朗战争，再一次提供了以便宜价格拥抱优质资产的机会，科技巨头的估值几乎已经跌到了十年最低百分位，当时主题明确分享了 亚马逊、英伟达和微软各自的 十年百分位只有0.1%、9.3%、0.9%。 在过去十年的绝大多数时间里，他们都比今天更贵，此时我们只需要问一个问题： 他们的基本面和护城河是变差了吗？ 不但没有，反而还在增强，所以这当然是机遇。 3月29日分享的估值数据↑ 3月29日公众号主题部分内容↑ 我第一次提及这三家公司是3月25日在星球，当时发现亚马逊、英伟达、微软为例在伊朗战争开始后的跌幅并不大甚至还有上涨↓ 之他们这么抗跌，是因为他们在之前就经历过了调整、叠加业绩的增长，估值一开始就很便宜，战争无法把他们的价格明显打下来，但战争和能源担忧一过去，结果我们现在看到了，亚马逊、英伟达、微软确实属于3月底到现在反弹最强的部分公司。 二、...

  最近，AI巨头Anthropic发布了公司历史上最强大模型Claude Mythos Preview。 但是，这个模型并不对所有人公开，Preview的意思是受控预览和封闭研究预览， 之所以 Mythos 不开放，据称是因为网络安全风险考量。 目前Anthropic通过名为Project Glasswing的项目，向超过50家科技机构提供 Mythos Preview的 访问权限，并附带超过1亿美元的使用额度，成员包括微软、亚马逊、谷歌、英伟达等大型科技公司。 今天的主题就从Mythos谈起，主要内容包括： Mythos是不是真的这么恐怖？ 限制使用的背后更大因素是什么？ 如何一点溢价也不支付，就在普通人能接触到的二级市场上获取 Anthropic的权益、 分享AI红利。 一、强到可怕的Mythos? Claude Mythos被Anthropic内部描述为"毫无疑问最强的AI模型"，其核心突破不在于文字创作，而在于逻辑推理与极端的网络安全能力。 在专项网络安全基准测试CyberGym中，Mythos Preview的得分高达 83.1%，而前代顶尖模型4.6 Opus仅为66.6%，在过去这短时间，只要是关于Mythos的一两个消息，就能够血洗一大片网络安全概念的股票。 Mythos的实战案例也证明了其能力，它发现了一个隐藏在OpenBSD中长达27年的远程崩溃漏洞，而OpenBSD一向以极致安全性著称。 网络的攻击和防御具有非对称性， 虽然Mythos也能用于修复漏洞增强防御，但修复漏洞通常需要时间部署，而利用漏洞攻击则是短时间完成的，这种时间差可能导致基础设施面临巨大威胁。 该模型一旦公开发布，相当于给全球的黑客和网络间谍配发了一把万能钥匙，由于它寻找漏洞的效率比人类高10倍，Anthropic表示这会导致网络犯罪成本大幅降低。 美联储和财政部已紧急召集华尔街高管举行闭门会议，官员们担心Mythos的漏洞挖掘能力会威胁到银行的支付系统和加密安全。 二、另一个原因 但是，Mythos的漏洞能力可能被社交网络渲染得过度了。 比如 发现二十七年的老漏洞，其实大多是在特定测试环境、特定代码片段下的模式匹配，而不是真正意义上的零日漏洞挖掘。很多开源模型甚至小参数模型，只要用对提示词、在相同环境下也能复现类似结果；而 AI生成的漏洞报告，绝大多数是...