今天《人民日报》的主题起得不错：集中精力办好自己的事！天塌不下来。
过去这几天，我们经历了接近2020年疫情熔断的急速下跌，所以我也加更一期，聊一聊现在的新情况。本轮美国市场调整最开始比较类似于去年七八月或2018年的四季度，但伴随4月2日对等关税，以及中国强力报复的消息后，市场连续急跌，情况开始变得像2020年疫情熔断了。2020的情况几乎是感觉世界末日要到了，毕竟巴菲特之前也只见过一次熔断，我们短时间就又见证四次，但好在最终无论是市场还是我们无数普通人的生活，都从疫情中走出来了。2020年熔断发生在三月中上旬，但我从2月底就开始买入了，不可能有人做到精准抄底，但回头看，这些行动是正确的，更重要的是，经历那次史诗级事件，让我们积累了经验，培养了更成熟的心态。下面是我在疫情大跌期间在星球中的一些内容分享，希望在当下这个类似的恐慌时刻，能够给到屏幕前的你一些启发和鼓励。
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2020年3月10日 星球订阅内容↑
另外，你觉得现在的情况严重还是2020年疫情的情况严重呢？我的看法是现在并不如当时严重，因为两者的根本差异在于2020年是天灾、当下是人祸。天灾不可控，而人祸在美国这样一个还存在制约机制的国家是相对可控的。（1）他就是看不惯美国的逆差，一定要让美国变成顺差国；（2）他想用极限施压的手段讹诈其他国家，获取他想要的东西。第一种可能（消除逆差），就算不考虑成本，从现在开始苹果耐克特斯拉福特等等美国公司都把生产线全在第一时间安排回美国，那么从厂房选址到设计建设、到工人招募培训、再到上下游产业链整合，都不是川普任期能够完成的事；而这样高的关税，带来的价格影响在4月9日落地后立刻就会戳中美国选民的痛点。另外如果他的目标是消除顺差，那么意味着所有贸易伙伴和他谈判都没太多意义，越南提出美越双边零关税并不能消除美国的对越南的逆差，反而可能加大美国公司对越南的投资扩大越南对美国的出口，一旦所有国家都发现谈判和认怂都没用的时候，还有必要认怂吗？最终可能效仿中国和欧盟进行反击，让他感觉到痛；第二种可能（谈判讹诈），如果这次“对等关税”是一场讹诈的话，效果上肯定有些可能奏效、有些没奏效，而不奏效的恰恰是贸易量和顺差最大的中国和欧盟，目前中国已强力反击、欧盟已部分反击。乌克兰他都搞不定，你确定他能搞定中国和欧盟？要比吃苦，川普选错了对手（中国、东南亚），一方面亚洲人比美国人能吃苦，二来美国的制度导致美国人民一吃苦就会更容易让川普付出代价。顺带说一下，我双手支持中国的报复，即便我的资产因此遭遇短期大幅缩水，我也认为道义才是最长期的最大的利益。这件事是由川普挑起的，若是美国和任何一个国家之间双边关税完全对等，或相互零关税，我绝对支持，但不能违背事实以逆差/进口额的无厘头算法计算“对等关税”。一味追求顺差本身不符合经济学规律，也不符合美元全球地位和美国现阶段的国家利益。我们在往期主题说过，发展高科技和高附加值业务、占领全球产业链优势位置、收获全球资本、并使得本国货币成为世界货币后的超然地位，比低附加值产业的顺差重要得多。而日本、澳洲、加拿大、新西兰以及北欧各国，在没有科技霸主地位的前提下中低收入者受教育程度和生活水平都比美国更好，贫富差距也比美国小得多，不是因为这些国家加了关税把在发展中国家的工厂迁回去，而是因为社会分配和教育普及做得更好。这个世界真的很不公平，MAGA红脖子应该到中国和越南的工厂和宿舍来看看，对比一下自己领着失业救济拿着医疗白卡和食品券的生活和亚洲蓝领的拧螺丝工作状态后，再去想制造业回流的问题，实在闲不下来，也欢迎润到亚洲来打工...但这是不可能的，因为他们即便失业，拿着社会福利托底也比这些亚洲同行过得舒服，但其中有一些人放纵自己，有白卡懒得申、有医保补贴懒得要、有技术培训不去学...反而去吸毒赌博，然后一贫如洗...自己要作死，能怪亚洲国家起早贪黑的工人吗？
对就是对，错就是错。 但在有些人眼里，中国做什么都是错的，川普做什么都是对的。现在川普加上并不对等的关税主动挑起贸易战，还人拿着放大镜去寻找解读川普关税的英明伟大之处。 在事实面前，没必要去神化任何一个人，非要把他各种离谱的操作解读成下一盘大棋，就像之前俄乌战争一样，无数川粉说他会给侵略者施压的，现在好了，把侵略者胃口喂大了，他自己没牌了，调停也烂尾了。 最近看到最多的一个新的洗地话术是，他要处理美国的债务，所以必须加征关税增加收入，同时减少政府开支。 但别忘了，就在不久前，他还喊着国会要取消债务上限到至少2029年，也就是说要完全涵盖他的任期，三岁小孩都能看出动机 - 一旦取消债务上限，这样他可以拼命发债刷经济数据了，结果现在这条路被国会堵死，他就又化身预算天使，打着“做手术”的旗号换个方向来折腾...信不信，今年的联邦开支，还是会比2024年更高。 
所以，川普并不存在下大棋，做事完全是想一出是一出。另外，请回答我一个疑惑：一个这么伟大无私的人，怎么还会利用候任总统的名义发币割韭菜？之前有不少川粉质疑我：你不看好川普，你就不应该投资美国...这个逻辑跟粉红是一样的 - 你只要说中国的某些问题，粉红就说你为什么不移民、不滚出去。我对此的回应是，我投资的是美国，不是川普，我不认可他的某些措施，但我相信美国的纠错能力。川普没有办法绑架全体美国人的生活和民生来逞强，“对等关税”一定会遇到阻力，由于其税率高到夸张（平均税率高到十九世纪末的水平），如果真落地，影响很快会显现，到时候最危险的其实是他自己，目前美国已有赌盘预测川普有5%的概率会遇到一些事情而触发美国宪法第25修正案。
尽管概率很低，但不排除不用到中选，美国政局出现戏剧性变化，贪权且好大喜功的川普软肋就在这里，根本原因也是美国制约机制，作为美国总统，没有白头山的命，却患了白头山的病，这是非常危险的。美国民意敏感且易变，近期川普和马斯克投入大量资源宣传的威斯康辛州最高法院法官选举，以自由派法官以超过10%的优势取得大胜；佛罗里达深红区的议员特别选举中虽然共和党人依然大胜，但结果比之前蓝移了近20个百分点。
 我相信，杀不死你的只会让你更强大，不排除在川普之后，美国国会在未来会立法束缚总统在关税上的权力，避免未来再次出现这样人为动荡。4月2日“对等关税”出来前，我确实低估了它的力度，也没想到是这样的算法，误以为这是简单的税率对等，并且倾向于相信这天之后市场会迎来转机，但事实与此相反，为此我感到不安，不是因为我的账户净值下跌而不安，我从不会因为自己账户缩水感到不安，而是因为可能有朋友参考了我的观点而蒙受损失。 继续看市场，现在黄金也开始大跌，是因为很多机构和投资者爆仓，需要补钱，这个时候只能有什么资产就卖什么资产，包括具有避险属性的黄金在内。到最后一层避险资产都下跌，也意味着恐慌情绪到了极致。在市场暴跌阶段，我的观点是要么分批进入（有预算）要么坚守（无预算），切忌进进出出去猜底部。 随着量化交易比重的不断增加和投资衍生品的丰富，这会大幅增加交易的拥挤程度和爆仓风险，特别是在川普时期，市场大起大落的概率将会比过去高很多。价值投资不应被市场波动打乱，巴菲特在这轮大跌前仓位在70%，并不存在空仓和赌暴跌，而且他去年连续大笔买入的西方石油在最近这段时间也经历了暴跌，对巴菲特来说，几千亿美元在市场里，如果他患得患失，也不可能这么健康地活到95岁，而我也相信一个基本常识：没有人能够预测短期波动，但我们可以拥抱价值。 总而言之，天不会塌下来。不久后我们回头看待这次暴跌，也许我们都会有更深入的体会。
无论你是看多还是看空，都应当言行一致地去执行。我自己的做法和观点会保持一致，即左侧交易在大跌时分批补充（回顾历史，这样的窗口其实是相当少见的）。目前中国开美股户越来越难，新开户都需要存量投资者证明（感兴趣的朋友可以打开公众号对话框输入“存量”，获取帮助和指导)。
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我相信，杀不死你的只会让你更强大，不排除在川普之后，美国国会在未来会立法束缚总统在关税上的权力，避免未来再次出现这样人为动荡。
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