2024年，怎样继续避坑?

 祝大家新年快乐！今天这则主题的内容是面向未来、趋利避害。

在过去这几年，一个人想要通过取得巨大成就然后改善生活是非常困难的，但却很容易因为踩坑被割韭菜而导致生活受影响甚至阶层滑落，这是一个少踩坑就是赢的时代。

新的一年要过得快乐，我觉得下面几个方面值得我们用心思考：

（1）新常态

我们应该忘了过去那种薪资、物价、资产价格年年大幅上涨的记忆，因为新常态早已到来。

2023年是后疫情时代元年，但没有出现预期中的强劲复苏，这不是因为开放不对，更不是因为中国人不努力，而是因为现在基数大了、时代和环境也变了，增量越来越难以拓展，最终我们看到的就是所有行业都在内卷，因此在这个情况下一切决策都要基于新常态的逻辑去进行。

很多人的失败本质是来自于曾经的成功，比如2020前后是房地产、互联网、教培等造富行业的巅峰，之后各自因为不同原因走向了衰落，在巅峰期，这些行业就有无数成功的从业者充满斗志满怀信心，激进地扩大家庭资产负债表，典型的就是加杠杆买房，一套不够要二套三套...然后接下来的两三年是降薪裁员、房价下跌，在收入下降和月供压力下，现金流难以支持、首付也跌没了，一切甚至都不如起点了，这就是典型的成功带来失败的案例。

现在看人们对于2024的预期，整体看不如一年前对2023那么高，这未必是坏事，预期低一点风险可能就小一点。

（2）房价

中国房价整体见顶于2020年底，到现在已经调整了三年多，展望2024，我没有对房价乐观的理由。事实上我已经不太愿意聊中国房产相关的话题了，因为观点已经说了N遍，早就说透了说烂了...当然还是不介意再重复一遍：

1尽早卖出所有的境内非自住不动产，或至少是卖出所有空置不产生现金流的不动产，否则你的资产会持续失血，然后你持续后悔；

2刚需和投资没有本质区别，除非有人觉得房价会跌也要买房，这才算是真刚需；

3中国的城市化周期、人口周期、金融周期、外部环境正在向下共振，这一轮调整大概率是长周期下行，不会很快结束。

（3）A股和中概

2023中国相关的权益类资产表现不好，展望2024年，任何市场都不可能一直上涨或一直下跌，所以我不完全赞同那些对中国市场的极端看空观点。但无论市场跌到多低，或是有多么好的行情在眼前，我自己都不会选择投资这些权益类资产，对我来说只要它们会因为一个想法、一则文件而遭遇难以预测的命运，那我就不会参与其中。

因为文件可以任性，我的血汗钱不能陪它任性，所以我不是不看好它，而是因为自己风险偏好比较低，我只能选择敬而远之。

虽然市场预期不好，但我们也没必要把悲观代入生活，因为消极本身不能改变什么，我们要做的只是不让某些消极的因素影响我们的利益。我个人认为只要中国不发生战争，只要保持和平稳定，那即使是老龄化加深、即使是经济放缓、即使是有通缩压力，我们的生活质量和过去相比还是不会有太大变化的，也没必要杞人忧天。

（4）海外投资

过去几年，海外投资（比如美股、境外房地产）的实践者的状态大概是三个字：赢麻了。

因为这几年境内的资产价格、薪资水平、消费水平整体不涨反降，但以标普500、纳指100指数或海外热点城市的房价和租金来看，2020年以来均大幅上涨。在这种此消彼长之下，持有与海外挂钩的资产和收入，然后又享受中国物美价廉的投资者是非常舒服的，这套逻辑的有效性在2024年会持续。

目前中国人唯一合法的投资海外资产的渠道是QDII基金，它与标普500、纳指100、日经225等海外指数挂钩，在外管局允许的额度内让基金公司发售，在我看来这些QDII是中国投资者极少数还值得投资的权益类资产，但普遍有限额，有传闻说2024年这类基金会被禁止新增买入，我当然希望这不是真的，但它并非不可能，所以对于有长期投资打算的朋友来说，还是应当尽早在香港或海外开立投资户比较稳妥（相关资源可参考上篇推送：2023，个人投资总结与复盘 的文末）。

（5）盘活中国优势资源

我在往期主题 经济下行期，怎样让生活更好？说过：中国经济环境中的优势资源和劣势资源都是非常明显的。一言蔽之，就是中国很大一部分消费的体验和性价比极佳，但投资的坑就很多，这情况在2024年不会改变。

以水电网等公共服务，或者家政等人力服务为例，它们的价格都非常低廉，现在在城市用滴滴打车、点美团外卖、再享受快捷廉价物流之下的网购体验，这种城市生活实在是太美妙了。

基础设施也是中国的优势，我认为中国是全世界相同基础设施、相同治安水平的国家和地区中人力成本最低、水电网和公共交通成本最低的地方，没有之一。

然而中国资源优势的逻辑和来源也十分清晰，之所以基础设施和某些公共产品服务可以做到这么廉价，主要是因为土地财政对这些项目的直接或间接补贴，因为土地的高收入让基础设施可以超前发展，二是买房这件事让很多居民无痛感地贡献了大量收入。我们可以这样理解：高房价高地价充实了财政，保证了公共设施和服务可以持续低价，也保证了大量低收入者包括蓝领在收入较低的情况下还是可以维持生活。 所以形成闭环，中国不仅是和财政绑定的公共交通水电等价格较低，人力成本也可以继续低。

所以如果你不去当那些贡献者（买房者），又发挥好上述（5）（6）两点的内容（即做好全球化资产配置，又在中国享受优势资源），那你的生活会变得轻松很多，这就叫趋利避害、内外兼修。

（6）养老金与医疗保险

这部分本身也算中国资源的一部分，但由于更加具体也更值得详细探讨，因此单独作为一点来谈。

先说养老金，我的结论简单直接：如果你还年轻，如果你不是几年内即将退休，那么我建议你养老金能少交就少交。

我们要看清我国养老金的基本模式，那就是代际赡养，而非401k那样自己交自己投资自己用，我们目前的养老金模式是现在交养老金的人去养现在正在退休的人，且地域差异非常巨大，带来的结果就是北上广深体制内的退休老人退休金收入高于大多数996的年轻人薪资；而现在交养老金的年轻人等到自己退休后，能拿到多少养老金，以及当时的养老金有多少购买力又是一个未知数...如果考虑到那个时候缴纳养老金的人比现在少得多，结论是不乐观的。

再谈医疗，中国的医疗资源同样存在长处和短板都很明显的特征，长处是就诊速度快效率高，可以在一天时间内完成挂号、问诊、检查、开药的全流程；短板是人均医疗资源太少，每个病人就诊的时间最多也就三五分钟，以至于再牛的医生发挥的功能也就是看一下报告而已，容易出现误诊，这与海外发达国家就诊三十分钟甚至一个小时的细致程度形成鲜明对比。

另外，城镇职工和居民医保在体验上对年轻人也不友好，比如我老家某南方省会城市，为一个年轻人买职工医保一年成本需要七八千元，返到个人医保账户上只有1600-1700元，而平时就诊和检查走统筹保险的比例大约只有50%（只有住院能报销80%以上），而且很多好药进口药不在报销范畴内，这意味如果不是企业帮忙买医保，年轻人自费是不划算的，因为年轻人住院概率很低，住院外的就诊报销又比例太小，以至于个人医保账户只要开几次药、做几次价格高一点的检查就可能用光，然后就需要自费就诊。有统计表明过去一年全国有2000万人停缴医保，我认为主要原因就是经济账算下来感觉不划算。

因此如果你非常在意医疗资源上的体验，经济上也OK，可以考虑高端商业医疗险，因为国际医院、私立医院以及一些三甲医院国际部和特需门诊的体验真的是强太多。这类高端商业医疗险的成本大概是职工医保的2-3倍，但在医疗资源、就医体验、报销比例等方面的效用远超其2-3倍（想象一下和睦家自由的感觉）；对比美国在没有Obama Care减免下的个人商业医保，中国的高端医疗险实际上也是一个在国际对比之下性价比比较突出的品种。

（7）避免信息污染

一个人的生活质量、财富水平，最终一定是要和其自身认知并轨的；而一个人所获取的信息，以及自身对于这些信息的判断又决定了ta的认知...这也就是为什么我非常反感任泽平、洪灏这些名气很大但又拿不出产品净值表现的所谓财经大咖的原因，因为投资是认知的变现，你们既然这么牛逼咋就不敢公开跑跑净值呢？

现在最令人担忧的情况是，信息污染对于每一个人的负面影响伴随互联网的普及下沉和算法的推荐而越来越大，而且这些被污染的信息是人为鼓励甚至被管理者所默许的，我们普通人要形成对信息污染的免疫非常不容易。

相比钱包被收割，我觉得智力被收割、认知被污染带来的损失是更大的。

站在2024的开端，请你回忆一下过去一年你接受过的轰炸式信息灌输，我能想到的包括但不限于夸大新冠恐惧、泰国噶腰子、俄亥俄州“切尔诺贝利”、硅谷银行导致美国金融危机、美元体系即将崩溃、抵制和恐惧海产品… 你会发现我们的信息源似乎正变得越来越荒唐、越来越不可靠、越来越与现实脱节，这直接导致包括投资者在内的所有人在决策中更容易出现重大误判。

毫不夸张地说，如果你现在关注宏观和金融市场，几乎都已经没有什么可靠的信息源了，你能做的不是跟着任泽平买生发液、就是看着胡锡进打鸡血，甚至新浪财经app的首页推荐都是一帮子所谓正能量发布的无中生有的标题党内容。那就问问你自己，这样的信息环境里，散户能做出正确的决策吗？他们投资能成功吗？

因此，我的建议是：（1）学好英语，掌握获取和验证全球可靠信息的能力；（2）补充基本常识，培养逻辑思考；（3）根据上述（1）和（2）形成的经验方法，拉黑一批有代表性的信息污染源，甚至可以将这些污染源提供的信息作为很好的反向指标以帮助我们了解事物真相。