房东经济学

  本周，瑞士日内瓦传来好消息。 对等关税在未来90天的谈判期内双向取消，美国对中国的关税从145%降至30%、中国对美国的关税从125%降至10%。另外，在未来90天谈判期内，也双边暂停实施24%关税。 从过去这段时间的情况看，中美下一阶段谈判取得进展的是大概率事件，24%的关税在90天后很可能不会再加，30%/10%可能会保持一段时间，如果未来谈判再次出现获得超预期的结果，那么也可能在 30%/10%的基础上进一步下调。 要知道，在4月2日之前，川普和其团队信誓旦旦地将4月2日称之为解放日。 在这一轮大棒挥向全世界的关税战上，川普的妥协早已不是新鲜事，4月9日他宣布除中国外对等关税推后90天是第一步妥协，后来又悄悄把中国的电子产品关税从145%下降到20%是第二步妥协，后来当地时间4月22号表示，将会“大幅降低”对中国的高额关税。根据《卫报》的报道，特朗普的言论是对美国财长贝森特22号早些时候言论的回应，贝森特在这之前就明确表示，高关税是不可持续的。 如果你觉得这篇主题是马后炮，那么我非常建议你回顾一下往期主题的观点，因为很多观点在现在以及未来相当一段时间内都会是有效的： 2月16日： 乌克兰没有被卖，但美国被卖了 -  川普风格的总结是十二个字： 理想丰满、 好大喜功、 虎头蛇尾 。 从他的过往行为看， 他并不是大多数人想象的那种很二、很蛮，他不是撞到南墙不回头的人 ，无论是面对国内事物还是国际事物， 你会发现他在遇到麻烦之后就会很快认怂。 3月5日： 发疯加关税，川普能赢吗？  -  在这场可能的贸易战发生之前，用川普自己的话来形容他自己就是： You have no cards. 4月1日： 美股崩盘笔记  -  未来当你回头看你所经历过的市场调整时，会感叹市场为什么不多给一些机会。 4月4日： 坏消息来了   -  回到这个“对等关税”，我个人倒没有那么悲观，因为最终这个关税很可能大幅瘦身甚至烂尾 ，还可能推动各国之间的双边零关税谈判。 4月7日： 天会塌下来吗？ -  你觉得现在的情况严重还是2020年疫情的情况严重呢？我的看法是现在并不如当时严重，因为两者的根本差异在于2020年是天灾、当下是人祸。天灾不可控，而人祸在美国这样一个还存在制约机制的国家是相对可控的。...

  全球关税战，中美是主角，中美之间降温并达成协议，那么全球关税战基本就过去一大半了。 在中美之间关税降低之后，好消息还在不断出现 -  美国4月CPI同比增长2.3%，环比增长0.2%，双双低于预期，增幅连续第三个月低于预期，为自2021年2月以来的最低水平 ；核心CPI同比增长2.8%，为自2021年春季通胀爆发以来的最低速度，预期 2.8%，前值 2.8%。 美国4月CPI显示，美国当月物价并没有受到关税的影响，主要原因是企业正在消化库存而未立刻在物价上有所反应。在物价尚未出现上升的情况下，中美谈判谈判取得积极进展，而在此之前，美国与英国的谈判也已经完成。 后续我们还会看到越来越多的协议达成。 很多人喜欢用输赢的角度去分析这场关税战的结果，但认为这样看意义不大。如果真要判断一个参与方是输还是赢，那就是参考市场的变化，在中美关税相互降低消息出来的当天（5月12日）， 中美各自的股市均显著上涨，说明双方都是赢家。 另外，还有一个细节值得重视，5月12日中美和全球股市 在得到关税大幅下调的消息后大涨当然毫不奇怪，人民币升值也不奇怪，但美元指数在这一天也暴涨超过1%，代表美元对一篮子发达国家货币猛涨。 由此可见，中美经济的互补程度与绑定程度之深超过了大多数人的想象， 中国作为世界工厂，甚至也成为了美元霸权的一个重要支柱... 这不难理解，全球化背景下， 中国的发展和全球贸易量的增加，加大了美元结算规模，增加了全球对美元的需求，还使得美元的全球储备地位得到强化... 这个现实这也意味着， 无论双方是否愿意，中美短期内脱钩不现实。 如果一定要说一次关税战的输家是谁，那可能就是那些自以为可以短期预测市场，试图高抛低吸，结果在过去两个月内被市场洗出去，现在又没有吃到这波红利的投资者。 有人说，哎呀不就是长期投资、大跌大买吗？这不是小孩都能理解的策略吗？一点技术含量都没有。 是啊，这个道理再简单不过，但有多少人能够长期实践呢？ 观察一下，你身边投资的人，在大跌时因为想害怕继续下跌被市场洗出去，然后在市场复苏的过程中后悔莫及的人是多还是少。 2018年四季度是这样、2020年疫情熔断是这样、2022年加息熊市是这样、2023年硅谷银行事件是这样、2024年日韩熔断是这样、2025年对等关税还是这样，这些过去不久的事都历历在目。 在这次“对等关税”闹剧中，我三番五...

  五一假期期间，一个在美国的朋友找我咨询人民币电商付款的事，于是我们从中国跨境电商开始聊，她很喜欢在中国的电商直播下单，现在很多东西也可以直接从中国送到美国，物美价廉...后来对方吐槽起美国的物价，说最近自己的特斯拉修了个保险杠花了16900美元...这个价格足够在中国买一辆不错的新车了。 我们往期主题多次谈到生活和投资的重要方向： 趋利避害内外兼修。 这次对话让我再次感叹收入美国化、消费中国化这种组合有多好。 我已经有好几年没有在中国互联网上系统地研究过车价了，后来我专门查了一下现在中国的车价，结果真的让我叹为观止，结论是： 中国制造业的规模和成本，已经成为当代世界的“工业怪物” ，而在这个基础上，中国的人力和公共服务的价格依旧低廉， 所以我们中国人能得到最大的好处是相同的收入下，可以享受到的商品和服务更多 （尽管中国大多数人收入仍然很低，消费和生产的不均衡也是一个严重的问题）。 今天主题会从汽车价格、人力以及房价和租金几个角度看，相同数额的钱能买到的东西是不是真的越来越多了，以及思考“工业怪物”的正反两面。 一、汽车价格 由于新能源车近几年才快速发展，缺乏价格在时间上的纵向对比参考，所以我们直接看现在一些合资中级车的价格，这些车在二十年前就已经进入大街小巷，档次也都是在线的。 搜索结果就是，现在丰田凯美瑞双擎和本田雅阁只要14万出头、别克君威更是只要10万多。印象中这些都是20万-30万的车，现在只有当年二分之一甚至三分之一的价格了。 作为对比，美国的凯美瑞起步价格2.87万美元（合20.7万人民币）， 而且经销商不仅不降价，可能还会加价，尽管配置存在差异（例如美国的发动机排量大0.5升，但车轮、车机、细节配置更差），但中美价格差还是大到了令人印象深刻的程度。 可以说，当下 无论是本土车企（如比亚迪）、合资车企（如广汽丰田）还是外商独资车企（如特斯拉），只要是在中国本地能够生产的款式，那么中国这款车的价格一定是全世界最便宜的，没有之一。 而即便是纯进口车，由于关税的下降和车企经销商的让价，也已经便宜到了和美国差不多的程度，比如7/8/S的价格就和美国差不多了，60万出头能提宝马7系、57万能买奥迪A8L，然而就是这样，这两年在街上还是非常少见到辛苦的7/8/S的车型，一方面可能是因为豪车潜在客户的购买力下降、另外就是中国消费者对汽车的观念更加理性。 多...