房东经济学

  最近治安管理处罚法（修订草案）正在征求意见，其中最引人争议的内容为34条中的（二）和（三）条目，内容为： 在公共场所或者强制他人在公共场所穿着、佩戴有损中华民族精神、伤害中华民族感情的服饰、标志的； 制作、传播、宣扬、散布有损中华民族感情、伤害中华民族感情的物品或者言论等。 这两条修订草案的内容定义模糊且有违基本常识，作为普通人我们并不知道什么在什么时间什么地点穿什么衣服、佩戴什么标志、说什么话就算是“有损中华民族精神”、“伤害中华民族感情”。 作为对比，即使是伊朗臭名昭著的妇女头巾法也对于女性应该怎么佩戴头巾给出了明确的规范和指导：所有年满9岁的女性在公共场所佩戴头巾，并穿上宽松的服饰遮盖身形。女性佩戴的头巾不仅要遮住头发，还要遮住颈部和肩膀。 另一方面，中华民族是14亿人的整体概念，这个 “ 有损中华民族精神 ” 、“伤害中华民族感情 ”应当由谁来定义？这当然不是某一个执法者可以定义的...但只要法律越模糊笼统，权力就越大，法律越清晰具体，对权力的限制就越大。 比如一个人在918去拍和服、吃日料，这算不算 伤害中华民族感情 ？ 在中美关系紧张的当下，一个人穿美国队长或其他美国文化主题的服装算不算伤害中华民族感情？或者卖这些产品的人算不算伤害中华民族感情？ 今天穿和服违法 ，明天 穿牛仔裤就 可能也 违法， 后天穿西装 搞不好 也 违法...毕竟在我的理解下他们都是外来文化，都在不同程度上有损“中华民族精神”。 这显然，有点荒唐了 。 若这两条内容通过，那么对于民众安全感、市场主体信心的维护都很不利。 这种信心损伤对经济的负面影响绝不是减税降费、不是认房不认贷就能弥补的。 另外，这个规则很容易被人利用，比方说如果有人想润，但合法润美国的难度太大，那么TA有可能故意穿一件星条旗的T恤，让朋友假扮小粉红去举报，然后他真的被罚或被关几天，拿到行政处罚回执之后再办庇护简直不要太简单，秒批且免排期。 要知道，在中国开放二胎之前，有无数人拿着旅行签到美国，之后就跑到移民局满口谎言诋毁中国，无凭无据说自己要生二胎结果被堕胎了被开除了被打压了，然后秒拿绿卡，现在可好，直接给更多人发证据了，长期看这将有损中国的国家名誉、并可能导致人口和资金外流，对有损国家利益的。 所以这个规则除了利好跑路搞庇护的人，国内其他群体都 没有 赢家。 该修订案也引起不少法律人士的讨论，中国政...

  本周华为发布新品Mate 60 Pro，最值得关注的是新品手机搭载的麒麟9000s芯片，并且拥有了5G的网速。要知道，之前因为美国制裁的原因，华为已经无法得到台积电和三星的高端芯片产能，也没有5G芯片可以使用。  因此这个新品的意义重大，这次发布之后，互联网上有激动亢奋的（认为这是华为打破美国半导体封锁的标志，是一次科技上甘岭）、也有泼冷水的（认为麒麟9000s用的制裁之前的库存芯片），但我对这件事的解读与这两个声音都有不同。  先看CPU，华为并没有像过去一样公开CPU的详细数据，似乎在有意回避这些信息 ，但我们可以根据后续的评测数据得出一些结论。 首先，麒麟9000s和之前台积电代工的9000之间跑分有显著差异，9000s和9000比geekbench6，单核与多线程分数均低于9000，但9000s的架构领先9000一代且芯片面积还大得多，跑分应起码有10%的提升(9000s的A710架构对比9000的A77)，但实际跑分仍有差距这说明是制程工艺拖后腿了，这也证明9000s不是台积电5纳米工艺，不是存货。 网友评测对比9000和9000s 另一方面和台积电5nm的麒麟9000比，9000s的芯片面积也有很大不同，9000s的面积达到140mm²，9000的面积只有105.65mm²。 从性能对比看，麒麟9000s的CPU大概是骁龙870的水准，GPU大概是天玑8200水平，且低频能耗表现不够理想，与其他品牌的高端手机有大约2-3年的差距，但在遭遇全方位科技打压的情况下，做到这个水平确实很不容易了。 因此，结论就是9000s这款芯片不是存货， 而是华为在国内找到的半导体生产商（大概是中芯）代工的 ，因为中芯此前拥有14纳米生产线，而中芯14纳米堆叠技术也可以实现接近7纳米的功效，虽然良品率较低，但支撑一年三五百万台终端销量是可以的，但可惜的是由于美国加大制裁，中芯在今年5月已经下线了14纳米的生产线。 另一方面，Mate60的5G芯片则大概率来自于制裁后申请到的许可证，早在2021年10月，路透社报道美国众议院外交事务委员会披露的文件显示华为和中芯国际在2020年11月到2021年4月期间获得了大量出口许可证，这些许可证使这两家公司能够获得包含美国技术或在美生产的产品，每张许可证的有效时间为4年。根据当时的文件， 这期间华为供应商共...

  认房不认贷，是指在维持限购措施的基础上放松限贷，对于曾经已经贷过款但在某个城市名下没有房子的购房者，可以享受首套首次贷款的低首付和低利率。放松认贷被视为一种针对房地产市场的强力的信贷宽松措施。 国家喊出要推动不认贷已经超过一个月了，如今终于有一线城市将政策落地，广州于8月30日打响了“认房不认贷”的第一枪↓ 而在五天之前，就网传深圳已经在执行认房不认贷的措施了，广州官宣不认贷，标志着楼市刺激进入新的阶段，后续其他三个一线城市也将很快放松认贷的限制。 从过往的历史看，放松认贷对于刺激楼市的作用是显著的，以北京的数据为参考，2008年后北京房价所有的大涨几乎都发生在认贷关闭的区间内。 北京房价走势2006-2017  每次大涨都出现在认贷关闭的区间中  那么，这一轮放松认贷能不能像过去一样有效刺激楼市呢？ 我的观点是：很难。 我们可以参考其他二线城市，全国现阶段除了北上广深外，其他城市的限购和限贷的严格程度几乎就是历史最低水平，认贷早已放松，但我们并没有看到其他城市楼市有显著反应。需要注意的是，不少二线城市的基本面同样很好，这些城市近些年来的经济增长和人口增幅比一线城市更多。 放松认贷最大的好处是对于很多买房者来说首付的要求大幅降低。 但现在的问题恰恰在于，对于大多数人而言，月供是一道比首付更难的门槛。 买房和租房是两个可以相互取代的选项，一线城市一套500万总价的房子只能算刚需中的刚需房，即便如此，我们以三成首付三十年按揭，按照当下的利率每个月的月供也要1.7万，而相同总价的房子，每月租金也就5000-6000元， 当购房者对房价的上涨和自己未来收入没有信心的时候，租房显然比买房划算太多。 大比例有购买力的群体在2015-2018那一波强力涨价库存的周期中已经上了很重的杠杆到现在才还了几年而已，他们的收入并没有比那个时候增加太多甚至有所下降，要他们再通过认贷的放松去再买房换房，边际效果必定微小； 而在2015-2018阶段 买不起房的人， 到现在 大多数还 是买 不起。 而 首付的降低，反而会增加月供的金额，你觉得在 赚钱越来越难， 各行业 处于 迷茫 阶段的 当下来说，降低首付能让买房者燃起购房的欲望吗？ 所以对于潜在的买房者而言，我的建议是不要被人牵着鼻子走，更不要有踏空的恐慌，要有自己的判断。 持有现金者应当足够淡定、有足够的底气...

  美东时间8月 23日盘后，英伟达发布了2023年第二季度的财报。 财报显示， 英伟达二季度营收创历史新高达到135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%；净利润达61.88亿美元，同比去年增长843%，环比上季度增长203%，毛利率也上升至70.1%。 在各项业务中， 数据中心营收达到创纪录的103.2亿美元，同比增长171%，环比上季度增长141%。 数据中心部门在不到十年的时间里，从前些年的收入几乎可以不计发展到如今英伟达最大的收入来源，未来将成为成长性、韧性最强的营收板块。 英伟达数据中心业务正在以一年翻一番的速度成长 英伟达各项业 务的增长数据 （ Q2FY24对应今年第二季度） 曾经的主导业务游戏在二季度也开始回升，营收同比增长22%至24.86亿美元， 专业可视化营收同比下降24%至3.79亿美元， 汽车业务同比上升15%至2.53亿美元， 另外， 三季度的业绩指引也远强于预期三成，预期是126亿美元，指引达到165亿美元。 股票回购方面， 英伟达二季度以32.8亿美元回购750万股股票和现金股息的形式向股东返还了33.8亿美元，公司计划本财年继续进行股票回购，董事会在8月21日批准额外250亿美元股票回购。 可以说英伟达这次财报，无论是已经实现的成绩还是对未来的指引都是全方位超预期，而250亿美元的回购计划更是增加了投资者中短期的信心和安全感。说明英伟达和高管不会像某些其他公司一样，趁着自己公司股价短期内大幅上涨而疯狂套现，250亿美元的大方回购计划也说明英伟达认为现在自家公司的股票仍然具有投资价值。 正因为如此，英伟达股价再次猛涨，在财报前已经上涨超过3%的基础上，盘后又涨了约7%，价格也突破了500美元大关。要知道，去年10月英伟达股价曾低至108美元。 如何看待已经突破500美元的英伟达呢？ 关键在于判断其合理的估值。 我们以英伟达500美元的股价计算，今年二季度eps（每股净收益）是2.7美元，假设一切定格在今年2季度，那么一年四个季度粗略计算一年eps可计算为4*2.7 = 10.8美元，500/10.8 = 46.3倍 这就是最简单的算法下，英伟达即时的静态估值。 但不要忘了英伟达的成长性， 英伟 达未来的赛道除了AI 外，还有云计算、自动驾驶、元宇宙、加密资产等等。 现在看其 三季度营收展望比二季度的营收进一步增长18....