不敢公开？神秘模型背后的真相
最近，AI巨头Anthropic发布了公司历史上最强大模型Claude Mythos Preview。
但是，这个模型并不对所有人公开，Preview的意思是受控预览和封闭研究预览，之所以Mythos不开放，据称是因为网络安全风险考量。
目前Anthropic通过名为Project Glasswing的项目，向超过50家科技机构提供Mythos Preview的访问权限，并附带超过1亿美元的使用额度，成员包括微软、亚马逊、谷歌、英伟达等大型科技公司。
今天的主题就从Mythos谈起，主要内容包括：
Mythos是不是真的这么恐怖？
限制使用的背后更大因素是什么？
如何一点溢价也不支付，就在普通人能接触到的二级市场上获取Anthropic的权益、分享AI红利。
一、强到可怕的Mythos?
Claude Mythos被Anthropic内部描述为"毫无疑问最强的AI模型"，其核心突破不在于文字创作，而在于逻辑推理与极端的网络安全能力。
在专项网络安全基准测试CyberGym中，Mythos Preview的得分高达 83.1%，而前代顶尖模型4.6 Opus仅为66.6%，在过去这短时间，只要是关于Mythos的一两个消息，就能够血洗一大片网络安全概念的股票。
Mythos的实战案例也证明了其能力，它发现了一个隐藏在OpenBSD中长达27年的远程崩溃漏洞，而OpenBSD一向以极致安全性著称。
网络的攻击和防御具有非对称性，虽然Mythos也能用于修复漏洞增强防御，但修复漏洞通常需要时间部署，而利用漏洞攻击则是短时间完成的，这种时间差可能导致基础设施面临巨大威胁。该模型一旦公开发布，相当于给全球的黑客和网络间谍配发了一把万能钥匙，由于它寻找漏洞的效率比人类高10倍，Anthropic表示这会导致网络犯罪成本大幅降低。
美联储和财政部已紧急召集华尔街高管举行闭门会议，官员们担心Mythos的漏洞挖掘能力会威胁到银行的支付系统和加密安全。
二、另一个原因
但是，Mythos的漏洞能力可能被社交网络渲染得过度了。
比如发现二十七年的老漏洞，其实大多是在特定测试环境、特定代码片段下的模式匹配，而不是真正意义上的零日漏洞挖掘。很多开源模型甚至小参数模型，只要用对提示词、在相同环境下也能复现类似结果；而AI生成的漏洞报告，绝大多数是误报、或者理论上存在但无法在真实环境利用的无效漏洞。
从指标对比看，Mythos虽然强大，但和GPT和Gemini各自最强的模型相比，Mythos并不算划时代，依然是在过去几年的大模型演进路线上的线性进步；作为对比，GPT5.4 Pro和Gemini3.1 Pro并没有限制公开使用。
那么，Anthropic对Mythos半遮半掩是为什么呢？大概率是算力受限。
那为什么其他家不受限呢？
这里需要聊聊Claude旗舰模型的dense特征。
大模型分两类，一类是Dense、一类是MoE，它们的差异用白话说就是Dense模型在处理每次推理时都所有参数全员上阵，而MoE模型则是只让对口的专家参数出来干活。
这就导致Dense每次推理的成本高于MoE，但是Dense在思考深度、语气细腻度、逻辑的严密性以及上下文的记忆力上具有明显优势，这样的价格和表现正好是Opus给用户的直接印象。
所以尽管Claude Opus是闭源模型，技术保密，但外界普遍推测OPus是超大规模的Dense模型（或至少是一个高度复杂、权衡了参数激活率与推理效率的混合体），那么比Opus更强、定位更高的Mythos，很可能是一个参数量更大的偏Dense类模型，其定价也证明了这个推测，Mythos每百万输入token价格25美元；每百万输出token价格125美元，是Claude 4.6 Opus的五倍价格，只能用奢侈来形容。
今年以来，AI需求爆发式增长，OpenAI平台调用量不到半年增长150%但却主动放弃Sora、Anthropic年化营收达到一年前的十倍却因频繁宕机被迫限流...这都是算力供应异常紧张的具体表现。
目前B200的订单已排到了2026年底，现货溢价严重。作为老卡的H100的每小时租用单价在今年一季度涨了40%至历史新高，部分云服务商已停止售卖单节点算力，Anthropic正在紧急自研芯片并深化与Amazon Trainium的合作，以求摆脱英伟达芯片紧缺的问题。
现在Mythos诞生，规模肯定比Opus 4.6更大，推理成本与算力储备的要求更高。对于Anthropic来说，不公开发布Mythos的更大考虑可能算力是受限，如果全量上线Mythos，就算能收到更多token费，但算力的客观限制也可能将Sonnet和Opus挤到难以正常运行。
三、Opus降智
另一个可以辅助证明Anthropic确实遇到算力不够的证据是，最近Claude的旗舰模型Opus 4.6出现了明显降智。
据统计，Opus 4.6的中位思考长度从约2200字符下降到了600字符。这意味着模型在处理问题时，内部的思考过程被大幅压缩，导致推理不再像发布初期那样深入。
为了在有限的GPU算力中塞进更多并发用户，Anthropic以及OpenAI都会对模型进行更激进的量化处理，这直接导致逻辑推演的钝化，给到用户的第一感觉就是模型被降智了，根本原因还是算力不足。
我们在过去主题中说过无数次的观点：2026年是AI应用和变现的爆发年，2026年末的人类token速度会是年初的十倍或更多。但是算力的供应却不可能达到一年十倍，这就是矛盾的核心，也是曾经Opus降智、Mythos不公开的重要原因。
综合上述信息，我们可以得出两个简单而明确的结论：
（1）Mythos的确很强，成本也很高，物有所值；
（2）Mythos没有网上渲染的那么恐怖，Anthropic选择不公开的原因，一方面是有安全考量，但更大原因是算力不足，顺带可能还有一些焦虑营销。
四、普通人的机遇
由于在B端的巨大成功，过去半年Anthropic的收入狂飙突进，连续第三年实现年度营收比上一年度增加十倍，在一级市场上的估值也一度超越了OpenAI，Anthropic股权成为炙手可热的资产。
例如，包含Anthropic权益的一只场内ETF（VCX）也被市场爆炒，按3月25日VCX最高575美元的峰值市价计算，市场愿意为这批Pre-IPO股权支付约30倍的溢价，相当于拿30块钱去买1块钱的底层资产，已是彻底疯狂，之后VCX又连续暴跌到110美元左右，但即便是现在溢价仍高。
Anthropic虽然好，但不值得付出这样的溢价去投机。
可如果你就是想投资AI，或者更具体一点说就是想要分享Anthropic的红利，有什么高性价比的不会吃亏的方案吗？
当然有。
第一个方案是关注英伟达、台积电这种有超强护城河、拥有接近垄断能力的半导体公司，因为相对的独一无二性，他们的确定性和稳定性比同样在AI产业链上三分天下的储存和尚未包括OpenAI以及Anthropic等等公司在内的AI大厂所遇到的算力的严重供不应求，最终都要落到他们的营收上来，他们的产品和服务就是这个时代的水电网气，这个逻辑在过去无数个主题中说过无数次了，这里就不再赘述了。
第二个方案是关注亚马逊，也是今天重点要谈的。亚马逊不光是电商和云计算巨头，更是Anthropic的重要股东，2023年9月，亚马逊向Anthropic投资12.5亿美元，并达成协议，将向该公司投资至多40亿美元；2024年5月，亚马逊支付了剩余的27.5亿美元；到了2024年11月，亚马逊追加投资40亿美元，使其总融资额达到80亿美元。由于是早期投资，这80亿美元的的投资今天很可能已经突破千亿。
根据stockanalysis推测，亚马逊拥有Anthropic大概15-19%的股份，近期Anthropic估值飙升到8500亿美元以上。按17%占股估算，亚马逊拥有1360亿美元的Anthropic权益，目前亚马逊市值2.6万亿，相当于每一股亚马逊股票（约240美元价值）中，包含了约13.3美元的Anthropic权益（同理你也可以计算谷歌包含多少Anthropic、微软包含多少OpenAI）。
除了持股关系外，亚马逊AWS还是Anthropic的第一优先云服务商，双方在亚马逊自研芯片Trainium和Inferentia上也有很深的绑定。亚马逊CEO杰西在年度股东信中披露，公司芯片部门年化营收已超200亿美元，若对外销售可达500亿美元。
多说一下亚马逊自研芯片，它分为Graviton、Trainium和Inferentia，Graviton是ARM架构的CPU、Trainium针对训练的ASIC、Inferentia针对推理的ASIC，很多人听到Trainium或Inferentia第一时间会想到谷歌TPU，两者确实同为ASIC，但Trainium和Inferentia在成本上有更多优势。
这个优势体现在芯片设计成本上，由于亚马逊在2015年收购了以色列芯片初创公司Annapurna Labs，这让亚马逊拥有了一支完整的、成建制的底层芯片设计团队，Annapurna承担了更多的自研工作，博通在亚马逊供应链中的话语权和抽成比例远低于谷歌。
博通ASIC定制芯片业务的毛利也有60%，虽然低于英伟达75%，但收费绝对不算低。在目前所有的自研芯片中，亚马逊对于自家芯片的自研和自主程度是最大的，目前最大的瓶颈还是台积电的代工和封装产能。
最近，标普500和纳指再次逼近历史新高，我们又一次体验了类似2020年疫情、2025年对等关税那样的黄金坑，这说明市场永远都有机会。
今年的黄金坑出现3月末4月初，到现在，七巨头中表现最好就是亚马逊和英伟达，两者的共同点是都有便宜的估值、强劲的基本面、以及巨大的想象空间。
伴随黄金坑的过去，无数人再次后悔莫及，但我相信机会永远都有，大多数人缺的只是行动力，这也是为什么我持续分享美港股开户攻略。
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