房东经济学

  最近看支付宝上有一个2023的总结，其中的一项让我感叹时间流逝之快，我居然持有了一个基金2374天，整整六年半了。 于是我翻看我的交易记录，确实看到最早在2017年5月开始买入这个基金，期间没有卖出过一次，一直拿到现在。在六年半前买入时，纳斯达克100指数是5700多点，现在已经超过16200点，这也是我买过表现最好的人民币计价的公募基金。 2017年时，中国内地和香港市场表现也十分优异，但我在这只基金的上的投入大于同时期买入的中国股票，因为 我从那时起就完全相信这些企业有着无可匹敌的竞争力，我对它们的信心不仅来自于白纸黑字的财报数字和基本常识，更有着一些有趣的个人经历。 虽然我大多数时候是一个理性的人，但我对这个指数背后的科技公司又有着深刻的感性认知，因为他们一度就在我身边、而且容纳了无数我羡慕且亲近的人。 开头要从我的赴美留学的经历说起。 前往美国 在我本科刚上大二的时候，也就是2011年，我就萌生了想出国读书的想法，而且不只是读书，更希望改变未来的生活环境，给人生多一个选择。 之后我考了三次GRE和一次托福，我甚至在北交大的教务处请求老师帮忙删除几门拉低GPA的选修课程，终于是凑够了勉强能拿得出手的在校绩点和标准化考试成绩。 我的本科专业是交通工程，在美国高校中一般被划分在土木环境系（Civil and Environmental Engineering）之下，比较不巧的是，我走出校园后所做过的几乎所有工作没有一天是和我所学专业相关的，但我却长期从中受益，因为后来的人生经历、朋友圈、世界观甚至是很多具体决策又大都源于当时的经历。 在申请美国研究生院的时候，我申请了十多所大学，结果比我预期更好，我原本是UIUC会非常开心，但没有想到我能够拿到康奈尔大学的录取。 我感觉到自己其实是专业上捡了 漏，因为我所在 的专业并不是热门专业（比如计算机、金融），又没有其他文科专业一样有大把语言很强的竞争者去卷，所以能够让我申请 到比预期更好的学校。 我在 2014年出国前的体检报告 值得一提的是，我曾经也是一个无脑粉红，比如911事件时我还在上小学，被无数仇恨信息蒙蔽了双眼，当时得知悲剧的消息后我却开心到手舞足蹈（虽然年龄很小，但这依然是我人生中的可耻经历），而 成年后对美国的所有真实认知，都是从2014年赴美留学开始的。 2014年10月16日 我在I...

  祝大家新年快乐！今天这则主题的内容是面向未来、趋利避害。 在过去这几年，一个人想要通过取得巨大成就然后改善生活是非常困难的，但却很容易因为踩坑被割韭菜而导致生活受影响甚至阶层滑落，这是一个少踩坑就是赢的时代。 新的一年要过得快乐，我觉得下面几个方面值得我们用心思考： （1）新常态 我们应该忘了过去那种薪资、物价、资产价格年年大幅上涨的记忆，因为新常态早已到来。 2023年是后疫情时代元年，但没有出现预期中的强劲复苏，这不是因为开放不对，更不是因为中国人不努力，而是因为现在基数大了、时代和环境也变了，增量越来越难以拓展，最终我们看到的就是所有行业都在内卷，因此在这个情况下一切决策都要基于新常态的逻辑去进行。 很多人的失败本质是来自于曾经的成功，比如2020前后是房地产、互联网、教培等造富行业的巅峰，之后各自因为不同原因走向了衰落，在巅峰期，这些行业就有无数成功的从业者充满斗志满怀信心，激进地扩大家庭资产负债表，典型的就是加杠杆买房，一套不够要二套三套...然后接下来的两三年是降薪裁员、房价下跌，在收入下降和月供压力下，现金流难以支持、首付也跌没了，一切甚至都不如起点了，这就是典型的成功带来失败的案例。 现在看人们对于2024的预期，整体看不如一年前对2023那么高，这未必是坏事，预期低一点风险可能就小一点。 （2）房价 中国房价整体见顶于2020年底，到现在已经调整了三年多，展望2024，我没有对房价乐观的理由。事实上我已经不太愿意聊中国房产相关的话题了，因为观点已经说了N遍，早就说透了说烂了...当然还是不介意再重复一遍： 1尽早卖出所有的境内非自住不动产，或至少是卖出所有空置不产生现金流的不动产，否则你的资产会持续失血，然后你持续后悔； 2刚需和投资没有本质区别，除非有人觉得房价会跌也要买房，这才算是真刚需； 3中国的城市化周期、人口周期、金融周期、外部环境正在向下共振，这一轮调整大概率是长周期下行，不会很快结束。 （3）A股和中概 2023中国相关的权益类资产表现不好，展望2024年，任何市场都不可能一直上涨或一直下跌，所以我不完全赞同那些对中国市场的极端看空观点。但无论市场跌到多低，或是有多么好的行情在眼前，我自己都不会选择投资这些权益类资产，对我来说 只要它们会因为一个想法、一则文件而遭遇难以预测的命运，那我就不会参与其中。 因为文件可以任性，我...