正式爆发了

 我们先看一个可视化数据，科技巨头微软的云服务收入在2025年第二季度突然加速增长，单季度增量达到43亿美元，为历史新高，且为之前单季增量最高纪录的两倍还要多。

这只是这次财报季的一个小角落，近期美国科技七巨头除英伟达外均已披露财报，而这些已披露财报的公司里，除特斯拉外其他五家全部都是营收和利润双双超预期，而微软和Meta的财报更是直接证明了AI的应用和盈利能力正在爆发。

一、实打实的业绩

AI的爆发如今已不仅仅体现在英伟达卖铲子上，而是有非常扎实的应用和商业表现。

先看微软，微软二季度营收764.4亿美元，同比增长18%，净利润272亿美元，同比增长24%，双双超预期。

更重要的是，无论是传统业务（生产力和业务流程部门）还是新兴业务（智能云），营收都是超预期。

最核心的云服务Azure增速在这个季度来到了39%，大幅加速，远超增长34%的预期。AI相关服务带动Azure增长约15–16个百分点，对业绩产生重大推动，微软还透露Azure AI服务需求远超供应，公司目前受到容量限制，包括数据中心空间、电力供给等正在积极扩展中。

Azure增长与AI的关系密不可分，目前Azure支持丰富的AI服务，包括认知服务、Azure ML、GPT-4o等生成式AI平台，为开发者和企业提供强大工具。

另外，微软在实实在在地加强基础设施资本支出：本季度资本开支总额约为 242 亿美元，同比增长 27%，用于扩展 AI 运算能力。而且展望下个季度资本支出超300亿美元，该信息一出，直接带动英伟达也大涨。

比微软财报更加惊艳的是Meta，Meta这个财报直接在一天时间里将Meta股价推升了11%。二季度Meta营收475.2亿美元，同比增长22%，净利润183.4亿美元，同比增长36%，双双大幅超出预期。

Meta利用AI工具（如翻译、自动生成广告内容、内容推荐等）增强广告投放效果，提升广告定向和收入，促使广告展示量+11%，广告平均单价上涨 9%。

总的来说，Meta在二季度的财务表现非常亮眼，不仅从广告营收强势增长中获益，并且明显看出AI的大举投入虽加重成本，但已有明显的商业化成果——AI 正逐步成为其利润增长的新引擎，Meta还预计财年资本支出660亿至720亿美元，之前预计640亿至720亿美元，较之前有所上升。

微软和Meta惊艳的财报都直接证明，AI的商业化和应用正在如火如荼地进行，另外，虽然两家公司大举投资AI基础设施，但本季度各自的净利润增长还是明显快于营收增长，毛利稳中有进，这说明企业盈利在AI投资的推动下是向好的，投资是高效且可持续的。

二、生产力的取代

AI爆发的另一个证据，是这几年美国科技行业出现的冰火两重天景象 - 即一方面是科技大厂的营收和利润不断增长，AI发展如火如荼；另一方面则是这些业绩很好股价不断攀新高的公司居然都在纷纷裁员。

这两个场景同时出现看似不合常理，但这就是AI时代已经到来的重要线索。

AI源自于科技大厂，又反过来抢了很多大厂员工的饭碗...这不难理解，以硅谷和西雅图的美国大厂为例，无论是工程、产品还是运营，对企业而言人均年度成本在30万美元，而30万美元可以买至少十张H100。

10张H100的集群生产力有多大呢？

在大语言模型上，10卡集群推理速度达15000 tokens/秒；

在科学计算和工业仿真上，10卡集群1天内完成传统超算需1月的计算任务，精度提升至0.01mm级；

如果应用于客服，能够并发处理10万+用户请求，响应延迟<50ms；

如果用于自动驾驶感知，可以实时处理16路4K视频流；

如果用于渲染8K电影场景，渲染时间可以从周缩短至小时。

当然，现阶段程序员主要负责软件设计、测试、代码维护、业务架构设计、算法创新等，仍有非常多的工作并非仅依赖于浮点算力，AI可以加速部分编码、自动生成代码、推理模型等，目前尚无法完全替代人类开发者，但这个取代过程正在以超出大多数人预料的速度在推进 - 根据谷歌和微软的官方披露，AI承担了他们约30%的代码编写工作，这个比例还在快速上升，赛富时首席执行官马克·贝尼奥夫更透露，其公司半数工作量由AI完成。

这几年来，科技巨头一边裁员节省成本，另一边又不断增加AI投资，买入越来越多的AI算力，就是已经看到了AI在颠覆生产力与劳动形态上的巨大潜力。

三、长线逻辑

资本是残酷的，只要能提升效率降低成本，是不会顾虑那些被取代者的就业的，就连人在硅谷上班的科技从业者都已经面临因为AI而工作不保，我们普通人应该怎么办？

当然只能是顺应趋势，打不过就加入，积极投资AI这条足够长足够宽广的充满希望的长赛道，这一点过去无论是在星球还是公众号都有说过N次🔽

在公众号一年多以前的主题 我的第一个十倍回报？中也有过一个总结：

把眼光放的更长 - 要看懂算力在未来人类发展中的重要位置，看懂从台积电的工艺，到英伟达的芯片，再到微软亚马逊谷歌的云计算在这一个AI产业链上不同位置却都难以取代，因此这条AI链的上下游，未来都会拥有趋于相近的长期增长速度（年化20-30%）...这个超长的赛道足以满足绝大多数人的投资目标，这些机会永远都在等着我们，越早进入并坚持越长的时间，我们就能获取越多的回报。

很多朋友看到英伟达、微软、台积电、Meta等公司这么好的表现，后悔到拍断大腿，但后悔并没有用，唯有认知+行动力才能带来真正的回报...我认为一家好公司、一条好赛道，只要其基本面好、护城河深，那么也不用担心进入时间太晚。

最好的例子是巴菲特是2016年才开始投资苹果的，那个时候距离iPhone面世已经九年了，苹果股价也早已大涨，但这并不影响苹果还是成为巴菲特赚钱最多的公司。

也是因为这个原因，我自己不相信任何估值不合理的画饼公司，也从不担心未来没有机会。