利用内卷实现套利，你本应拥有更好的生活

 最近，我朋友圈有两个香港人退休后来内地养老，具体操作很简单，就是把香港的住房租出去，然后到大湾区租一个更好的房子，剩下的钱在内地足够生活。因为在香港1000万港元的房子的月租金能够达到3万w，内地千万房产租金只要1万，还更大更新，每个月多出来这2万按照内地的消费水平，这就基本财务自由了。

我后来查了一下香港目前市场的租售实例，确实发现相同总价下香港住宅的市场租金是内地的差不多3倍甚至更高，而且空置率还很低，房源挂牌后普遍租的都很快。

愉景湾7期的一套三房户型 市场价1150万，租金4.15万/月 几乎是内地的4倍水平↑

绿怡花园一个三房户型 市场价1180万港元 租金3.8万/月 是内地的3倍以上↑

当我把这个港人内地生活的见闻发到微博（微博账号：@独立屋）之后，不少读者说考虑从一线城市去二线城市，或从二三线城市去县城农村去...这说明他们显然还是没有理解这个“地理套利”的核心要素。

这个地理套利的关键是资产套利，是资产估值相差巨大的两个地方才能实践的，而资产价格估值能相差这么大，完全来自于另一个市场的内卷和非理性。同在内地你是无法做到套利的，比如你从一线城市想去二三线城市，结果发现一线城市的租金回报率并不比二三线更高，这导致即使你把一线的房子租出去退守二三线躺平，但会发现每个月结余的租金现金流非常有限，加上二三线城市基础设施和公共服务水平不如一线，最终可能还是得不偿失。

香港和内地的对比是怎样的情况呢？我们前文发了香港1000万港元出头的房子以及其市场租金，现在来看内地的，就以深圳、广州、珠海来对比。

在只有几公里海湾之隔的深圳湾北侧，是深圳的豪宅集中区，我们看其中一个标杆楼盘，宝能太古城南区的小三房户型，指导价是944万，实际成交价超过1000万，租金是1.18万。

再看广州，紧邻珠江新城中轴的星汇园，这个小区94方的两房户型总价接近1000万元，但同户型市场租金只有8000多，和房价相比，低到让人大跌眼镜。即使一套房无空置长期出租，年租金回报率只有大约1%。

最后看看珠海，五洲花园二期这套五室两厅的239平米的大平层市场价约1000万，但相同户型的租金只要1万。

你想象一下，如果你是香港人，把香港的七八十平米的小房子以三四万租出去，拿一万出来到珠海租豪宅，爽不爽，剩下两三万基本可以实现财务自由了，香不香。

广州深圳和珠海是广东省经济发达环境优美的标杆城市，基础设施水平并不会比香港差，但租售比天差地别，根本原因就是内地更卷，而且卷的非常无厘头，即使按揭是租金的三倍多，每个人都拼了命都要买房，这就给那些不愿意钻牛角尖的人巨大套利空间。

这也是我过去一直说的以境外租金（或投资回报）养境内消费的一个实例。而且对于这样的操作者来说，即使内心还是有卷的习惯，有很强的得失心，他们也并不容易因为在某个城市没有房子而感觉到焦虑，因为他们有更好的房子，收着更多的租金，无论是物质上还是精神上，他们都不亏。

另一个问题是，为什么大多数香港人仍然坚守香港或移民英国加拿大澳洲，却对于隔壁物美价廉的珠三角优质城市不感兴趣，这个话题请读者自行思考，我们这里就不做展开了。

但从资产角度看，不只是香港，同样价值房子在东京、纽约、伦敦等等城市，租金都可以达到中国内地的3倍甚至更高。这本质不是境外租金有多高，他们只是一个正常水平而已，而是中国内地的租售比太扭曲。

一套位于美国华盛顿州的独立屋 市场价值73.8万美元 每月租金约3200美元，相当于500万人民币的房产每个月租金2.3万↑

这应该给我们一些启发，很多人都在追求财务自由，但能做到的人总是少数，更重要的一点是：资产的总价高不代表就可以财务自由。

比如你有一套1000万的无负债房产，市场租金只有1万/月还不见得租得出去，想卖又很难成交；

所以同样身价的两个人，一个可能还在辛辛苦苦996，因为租金这项被动收入太低，还不能保证不上班后的财务状况；而另一个就可以实现财务自由了。

再假设一下，如果你家境富裕，在六个钱包的支持下得到了一大笔钱，比方说是1000万，你在北上广深最多就是在地段稍好的地方无负债买到一套面积不那么大的普通住宅，未来的生活，你该加班还是要加班、该996还是得996。

但如果你持有的是上文提到的这类案例房源或其他估值合理的资产，一年到手的租金至少40万，你完全可以回到老家从此一生不需要再打工；或者按照当前的美债收益率，这笔钱买入二十年期美债，每年的利息都是47万（目前20年期美国国债的年化收益率超过4.7%），这是完全可以实现财务自由的。 

前段时间我在知乎上看到一个热门回答，说的大概也是这个意思。问题问的是人民币会不会大幅贬值，但回答的网友从另一个角度分析了资产价格和汇率压力之间的巧妙关联。

“上海一套750万的房子，租出去一年租金基本就在10万上下，收益率多算点算你年化1.5%好了。但是卖掉换100万美金还有多，到香港买理财，美金收益率在6%以上，那可是每年6万美金，40多万人民币。换句话说，你售后返租，房子照住，每年多30多万人民币，这可是正儿八经以美国信用支撑的无风险收益。如果你只有一套自住房可能舍不得卖，但是那些手上几十套房的大佬，会怎么做?”

说公道话，人民币除了在买房上显得购买力不足外，在其他的商品和服务，比如水电网、比如公共交通、比如人力、餐饮以及租房和酒店上的购买力都是不错的。前段时间我在深圳出行，住在一家罗湖和福田交界的酒店，一天费用348，房间的面积和质感参考我的实拍图↓

348人民币合美元只是47美元，再对比一下美国的消费水平，你会发现在租房或住酒店这方面中国的物价是很友好的。最近我预定了10-11月到夏威夷度假的民宿，选择的房源还不算最好的，而是中等偏上一点点，平均每晚也到了三四百美元，美国很多地方全年没有淡季，而在中国的景区只要不是旺季，单日三四百人民币可以住的很好。

这样看，哪怕你天天住酒店都比买房划算，前提是你有一定的经济基础，与此同时又做了比较妥善的资产配置，可以给你带来持续强劲的被动收入。

再退一步看，如果你真的有六个钱包的强力支持，且老家不在北上广深，你都没必要去一线城市了。一线有什么不可取代的地方吗？我觉得并没有。你在这些地方多赚到的钱，绝对远远少于你在这些地方要多花的钱、要多背的债、要多承担的风险和压力。

更重要的一点，在付出六个钱包这种巨大成本后，你在北京上海的生活方式和在其他城市并没有区别，而且大概率生活质量还要下降（居住空间更小、生活成本提高）。能在一线买房生活的人，就能在全世界更好的地方买房生活。还需要注意，过去和现在最大的不同是过去大城市买房还能赚钱，现在连财富效应也没了，如果你是个中产家庭的年轻人，但不是一线土著，我的建议是要么润、要么是做好自己家里的资产配置，然后随便找个简单舒服的工作躺平，这对于你的生活质量、身心健康而言都远比去参与激烈的内卷划算太多。

很多人会问，中国现在房地产市场低迷，房价什么时候才能见底？看了上面案例以及境内外租售比的横向比较之后，你心里应该会有答案。

当然，每个人的情况不同，我在此并不是建议你应该这么做，只是希望开一个窗口、提供一个思路而已...

不要低估自己实现财务自由的可能性、

不要在社会PUA你的既定路线上迷失自己、

不要在内卷的路上越走越远。